今週の日本株は、数字だけを見ると「上昇した1週間」でした。

日経平均は先週末の水準から389円高となり、週間では2週ぶりの反発。

8月28日の終値は66,405.56円でした。

ただ、今週の相場を、

「日経平均が389円上がった」

だけで終わらせてしまうと、少しもったいない気がします。

なぜなら今週は、

売られる
↓
買い戻される
↓
再び上値が重くなる
↓
別のテーマに資金が向かう

という動きが何度も見られたからです。

そして今週の相場を追いかけてきて、改めて感じたのが、

株価の数字だけでは、市場のお金がどこへ動いているのか分からない。

ということでした。

そこで今回は、月曜日から金曜日までの相場を振り返りながら、

「今週、日本株の中で何が起きていたのか」

を、AI・半導体・データセンター・素材・電力などのテーマを通して整理していきます。

まずは今週の日本株を5日間で振り返る

今週の日経平均は、毎日同じ方向へ動いたわけではありません。

8月24日（月）

日経平均は488.27円安の65,528.09円。

AI・半導体関連株が売られ、米半導体株安や世界的な金利上昇などが重しとなりました。

一方で、値上がり銘柄数は過半を占め、TOPIXは小幅ながら上昇。

つまり、日経平均が下落したからといって、日本株全体が一斉に売られていたわけではありませんでした。

ここから今週の最初のポイントが見えてきます。

「日経平均と日本株全体は、本当に同じ動きをしているのか？」

ということです。

8月25日（火）

月曜日の下落から反発。

売られた銘柄を買い戻す動きが入り、相場は再び上向きました。

前日に大きく売られたからこそ、

「下がったところを買いたい」

という投資家の動きが出てきます。

ここで重要なのは、

月曜日に売られたから、そのテーマが終わった

とは限らないということ。

売られた翌日に買い戻されるのであれば、

そこにはまだ資金が残っている可能性があります。

8月26日（水）

日経平均はさらに上昇。

前日の米国株高や国内金利の低下、原油価格の下落などが支えとなりました。

一方で、翌日に控えていたエヌビディア決算への警戒もあり、上値を積極的に追う展開にはなりませんでした。

この日は、

「上がっているけれど、誰もが強気になっているわけではない」

という相場でした。

実際、ロイターもエヌビディア決算を控えて全般的に模様眺めが続き、商いが低調だったと伝えています。

8月27日（木）

そして今週、大きな注目材料だったエヌビディア決算を通過しました。

エヌビディアは第2四半期の売上高が前年同期から2倍超となり、次の四半期の売上高見通しも市場予想を上回りました。

AI向け需要が続いていることを示す内容でした。

ただし、

「エヌビディアが好決算だった＝日本の半導体株が全面高」

とはなりませんでした。

ここが今週の相場で非常に面白かったところです。

AIそのものへの期待は残っている。

でも、

どのAI関連株でも買われるわけではない。

つまり、

テーマ全体を見る相場から、銘柄を選ぶ相場へ少しずつ変化している

とも考えられます。

8月28日（金）

週末の日経平均は273.58円高の66,405.56円。

TOPIXも29.49ポイント高の4,146.71ポイントとなりました。

週間では、

日経平均＋389円

となり、今週はプラスで終わりました。

ただし、ここでも単純に、

「最後に上がったから強い1週間だった」

とは考えません。

むしろ今週は、

AI・半導体だけが市場を動かす相場ではなくなってきたのではないか？

というところが重要でした。

今週、一番大きかったテーマはやっぱり「AI・半導体」

今週の相場を語るうえで、AI・半導体を外すことはできません。

先週まで大きく売られる場面があった一方、今週は買い戻しも入りました。

そして水曜日にはエヌビディアの決算。

市場が注目する大きなイベントを通過したことで、

「AI投資はまだ続いているのか？」

という問いに対する材料も出てきました。

エヌビディアはAI需要の強さを示しました。

これはAI・半導体関連にとってポジティブな材料です。

ただ、日本株を見ていると、

好材料が出れば関連株が全部上がる

という単純な相場ではありません。

ここが重要です。

「AIが強い」から「AI関連株なら何でもいい」ではない

株を始めたばかりの頃は、

AIがテーマになる
↓
AI関連株を買う

と考えやすいです。

でも実際の市場では、

同じAI関連でも、

• 上がる銘柄
• 下がる銘柄
• 横ばいの銘柄

が同時に存在します。

さらに、

AI
↓
半導体
↓
データセンター
↓
通信
↓
電力
↓
冷却設備

と関連テーマが広がっていきます。

だから今週も、

「AIが上がったか？」

だけを見るのではなく、

「AIからどこまで資金が広がったのか？」

を見ることが重要でした。

半導体は「主役」だけど、以前ほど単純ではない

今週も半導体は重要な監視テーマでした。

東京エレクトロン、アドバンテスト、SCREEN、KOKUSAI ELECTRIC、TOWAなど。

これまで日経平均を大きく動かしてきた銘柄が多いため、半導体株の値動きは指数そのものにも影響します。

一方で今週は、

半導体なら全部強い

という状況ではありませんでした。

エヌビディアの好決算を通過しても、日本株では銘柄ごとの強弱が意識されました。

つまり、

「半導体というテーマが強いか」

だけではなく、

「半導体の中で、どこに資金が入っているのか」

を見る必要があります。

これはデイトレードでもかなり大切な考え方です。

データセンター・通信は「次の資金」を探す場所

今週もフジクラや古河電気工業など、データセンター・通信関連を監視しました。

AIの普及が続けば、

AIを動かすためのデータセンターが必要になります。

データセンターが増えれば、

• 通信
• 光ファイバー
• 電線
• 電力
• 冷却設備

などにも需要が発生します。

ただし、

「AIが伸びるから全部上がる」

というわけではありません。

ここでも見るのは、

株価＋出来高＋他テーマとの比較

です。

例えば半導体が弱くなった日にデータセンター関連が強ければ、

「資金が少し別の場所へ移っているのでは？」

と考えられます。

逆に、全部一緒に下がるなら、

「市場全体がリスクを落としている」

可能性があります。

この違いを見るために、テーマを分けて監視しています。

素材・非鉄も忘れてはいけない

今週の相場を見ていて、改めて感じたのが、

「半導体そのものだけを見ていてはいけない」

ということです。

半導体を作るには、

さまざまな材料や部材が必要です。

そのため、

半導体メーカー

↓

製造装置

↓

素材・部材

という形で資金が広がる可能性があります。

ここで監視しているのが、

JX金属などの素材関連です。

JX金属は半導体材料などを手がけており、AI・データセンター関連需要とのつながりもあります。

つまり、

「AI関連株」

という一つの箱だけを見るのではなく、

AIを支える企業まで視野を広げる。

これが今週の相場を見るうえでも重要でした。

電力・空調は「まだ主役ではない」からこそ見る

今週も電力・空調関連については、

「今すぐ買われるテーマなのか？」

というより、

「資金が入り始める兆候があるのか？」

という視点で見てきました。

AI

↓

データセンター

↓

電力

↓

冷却設備

という流れは、今後の市場を見るうえで無視できません。

ただし、

将来需要があることと、今日株価が上がることは別です。

ここは非常に重要です。

だから、

「AI関連だから上がるはず」

ではなく、

出来高が増えているか？

他のテーマより強くなっているか？

を確認します。

今週も、このテーマは「主役」というより、

これから資金が向かう可能性がある場所を探すための監視対象

という位置づけでした。

今週、一番面白かったのは「日経平均だけでは分からない相場」

今週の相場で特に印象的だったのが、

日経平均とTOPIXの動きが必ずしも一致しなかったこと

です。

例えば24日。

日経平均は488円安でした。

しかしTOPIXは小幅ながら上昇。

値上がり銘柄数も過半を占めました。

これは、

「日経平均が下がった＝日本株全部が弱い」

とは限らないことを教えてくれます。

日経平均は値がさ株の影響を受けやすい一方、TOPIXは東証全体の時価総額を基準とするため、指数の性格が違います。

だからこそ、

日経平均

だけではなく、

TOPIX

も見る。

さらに、

個別銘柄

まで見る。

そして最後に、

テーマごとの強弱

を見る。

この順番で確認すると、市場の中身が少しずつ見えてきます。

今週の相場を「資金の流れ」で整理すると

ここまでの内容を、一つの流れとして整理してみます。

先週まで

AI・半導体が大きく売られる。

↓

月曜日

さらに半導体・AIに売り。

↓

火曜日・水曜日

売られた銘柄に買い戻し。

↓

水曜日

エヌビディア決算を控えて様子見。

↓

木曜日

好決算を確認しても、すべての半導体株が同じように買われるわけではない。

↓

金曜日

日経平均・TOPIXともに上昇。

そして、ここから見えてくるのが、

「AI・半導体への資金が完全に消えたわけではない」

一方で、

「AI・半導体だけを買えばいい相場でもない」

ということです。

デイトレードで考えるなら「強いテーマ」より「今日動く場所」

これは今回の1週間を通して、特に大切だと感じました。

例えば、

AIが今後伸びる。

これは長期的なテーマとして考えられます。

でもデイトレードでは、

「今日、その株が動いているのか？」

の方が重要です。

どれだけ将来性のあるテーマでも、

株価がほとんど動かない。

出来高も少ない。

買いと売りが拮抗している。

そんな銘柄を無理に触る必要はありません。

逆に、

テーマ全体はそれほど強くなくても、

出来高が増えて大きく動いている銘柄

があれば、そちらの方がデイトレードでは観察しやすい場合があります。

だから今週も、

テーマを探す

だけではなく、

その日の値動きを探す

という視点が重要でした。

朝の予想と夜の答え合わせ

今回のブログで続けてきた、

朝の相場チェック

と

夜の答え合わせ

も、今週を通してかなり重要でした。

朝は、

「今日はどのテーマが強そうか？」

を考える。

でも、実際の市場が始まったら、

「本当にそのテーマが買われているのか？」

を確認する。

予想と違ったら、

「なぜ違ったのか？」

を考える。

これを繰り返します。

例えば、

朝は半導体が強いと思った。

↓

実際には半導体は弱かった。

↓

でもデータセンター関連が強かった。

↓

では資金が移ったのか？

というように考えられます。

この「答え合わせ」を続けることで、

単に株価を眺めるだけではなく、

市場の動きを考える習慣

が少しずつ身についてきます。

今週の相場から学べること

今週の日本株を振り返ると、初心者の方にも覚えておいてほしいことがいくつかあります。

① 日経平均だけで相場を判断しない

日経平均が下がっていても、

TOPIXが上がっていることがあります。

さらに個別銘柄を見ると、強い銘柄が存在する場合もあります。

指数 → テーマ → 個別銘柄

と視野を広げることが大切です。

② 「上がった＝強い」とは限らない

一日だけ上昇しても、

翌日に売られることがあります。

反対に、一度下がってから何度も買い戻されるなら、

そこには買いたい投資家がいる可能性があります。

だから、

「今日上がったか」

だけではなく、

「上がった後にどうなったか」

を見ることが重要です。

③ 出来高を見る

株価だけでは、

その動きが本当に市場から注目されているのか分かりにくいことがあります。

そこで、

株価＋出来高

をセットで確認します。

さらに、

同じテーマの他の銘柄

と比較します。

これだけでも、相場を見る視点はかなり変わります。

今週の日本株を一言で表すなら

今週を一言で表すなら、

「AI・半導体の買い戻しを確認しながら、資金の広がりを探した1週間」

だったと思います。

日経平均は週間で389円上昇しました。

数字だけなら、

「日本株は上がった」

で終わります。

でも、その中身を見ると、

AI・半導体が売られる日があった。

↓

そこから買い戻される日があった。

↓

エヌビディアの好決算を通過した。

↓

それでも関連株がすべて同じように上昇したわけではない。

↓

一方でTOPIXは底堅く推移。

↓

そして週末にはAI関連だけでなく、さまざまな銘柄に資金が向かった。

こうして見ると、

今週は「日本株が上がった1週間」ではなく、「市場の中で資金の向かう場所が変化した1週間」

だったと考えることができます。

来週は「AI・半導体の次」を探したい

来週の相場を見るうえで、引き続きAI・半導体は重要です。

エヌビディアの決算ではAI需要の強さが確認されました。

ただ、それだけで日本株全体の方向が決まるわけではありません。

これから確認したいのは、

AI・半導体に資金が戻り続けるのか。

そして、

そこから次にどのテーマへ資金が広がるのか。

です。

例えば、

AI

↓

半導体

↓

データセンター・通信

↓

素材・部材

↓

電力・空調

この流れが実際の市場で出てくるのか。

それとも、

AI・半導体の一部銘柄だけに資金が集中するのか。

ここを比較していきたいと思います。

🌙 今週のまとめ｜株価の「数字」から市場の「流れ」へ

今週の日経平均は、

66,405.56円

で取引を終えました。

週間では、

＋389円

となり、2週ぶりの反発でした。

でも、今回の1週間を振り返って一番大切なのは、この数字ではありません。

大切なのは、

「その389円を作った資金が、どこから来て、どこへ向かったのか？」

ということです。

AI・半導体が売られる。

↓

買い戻される。

↓

エヌビディアの決算を通過する。

↓

それでも銘柄ごとに強弱が分かれる。

↓

一方でTOPIXは底堅い。

↓

そして市場の中で、さまざまなテーマが動く。

この流れを一週間単位で振り返ると、

毎日の株価だけを見ていた時には気づかなかったことが見えてきます。

株式市場は、

「今日は上がった」

「今日は下がった」

だけではありません。

その裏側では、

どのテーマが買われているのか。

どのテーマから資金が抜けているのか。

買われた資金が次にどこへ向かっているのか。

という変化が毎日のように起きています。

だから来週も、

株価

＋

出来高

＋

テーマの強弱

＋

市場全体の動き

を一つずつ確認していきます。

朝には、

「今日はどうなるのか？」

という仮説を立てる。

夜には、

「実際にはどうなったのか？」

を確認する。

そして週末には、

「一週間を通して見ると、資金はどこへ動いていたのか？」

を振り返る。

この繰り返しを続けながら、

「上がる株を当てる」のではなく、「市場のお金がどこへ向かっているのか」を少しずつ読めるようになる。

これが、今後もこのブログで続けていきたい相場の見方です。

来週もまた、朝の相場チェックから始めます。

読んでくれた方に幸あれ