日経平均3,600円安から反発へ！日本株は底打ちしたのか？週明け相場の注目ポイント

先週の急落から一転、週明けの日本株に買い戻し

先週金曜日、日本株は大きな衝撃に見舞われました。

日経平均株価は前日比3,643円安。下落率は約6％に達し、取引中には一時5万6,000円台まで下落しました。

半導体やAI関連株を中心に売りが広がり、TOPIXも大幅安。東証プライム市場では値下がり銘柄が1,500銘柄を超えるなど、ほぼ全面安の展開となりました。

ところが、週明けの11月9日（月）は少し違った動きが見られています。

前日の米国市場ではNASDAQや半導体株が反発。これを受けて、日本市場でも半導体関連株を中心に買い戻しが入り、日経平均は反発してスタートしました。

ただし、ここで気になるのは、この反発が本格的な回復につながるのか、それとも急落後の一時的な買い戻しなのかという点です。

今日は、週末の米国市場と日本株の状況を整理しながら、今週の相場で確認したいポイントを見ていきます。

米国市場では半導体株に変化。NASDAQが反発

まず注目したいのは、先週金曜日の米国市場です。

前日に大きく売られた半導体株に買い戻しが入り、NASDAQとS&P500は上昇しました。

特に目立ったのが半導体株の反発です。

AMDは約11％上昇するなど、前日の急落で売られた銘柄に買い戻しが入りました。

一方、NYダウは続落しており、米国市場全体が一斉に強くなったわけではありません。

今回の動きは、AIや半導体関連株への悲観的な見方がいったん和らぎ、短期的な買い戻しが入ったと見ることができます。

ただし、AI関連の成長期待やデータセンター投資をめぐる不透明感が完全に解消されたわけではありません。

なぜ米国株は反発したのか

先週の急落では、米国の中間選挙後の政治情勢を背景に、AIデータセンターへの規制が強まるのではないかという懸念が広がりました。

AI関連企業は、半導体やデータセンターなどに大規模な投資を続けています。

そのため、今後の規制や投資計画に不透明感が出ると、関連企業の成長見通しにも影響するのではないかと警戒されます。

一方、金曜日には急落の反動から半導体株に買い戻しが入りました。

さらに、米国の雇用統計が市場予想を上回り、景気の底堅さを示したことも市場の材料となりました。

ただし、雇用が強いことは必ずしも株式市場にとって良いことばかりではありません。

景気の強さが金利上昇への警戒につながる可能性もあるため、今後は米国の金利動向にも注意が必要です。

日本市場は反発スタート。ただし安心するにはまだ早い

先週金曜日の日本市場は、歴史的な急落となりました。

日経平均は一時56,745円81銭まで下落しました。

そして週明けの11月9日は、米国半導体株の反発を受けて買い戻しが入り、日経平均は寄り付きで57,960円70銭をつけました。

前営業日比では525円93銭高です。

急落後の反発としては注目できる動きですが、寄り付きの上昇だけで相場が回復したと判断することはできません。

今日のような相場では、上昇して始まった後も買いが続くのか、途中で再び売りに押されるのかを確認する必要があります。

今週の注目は半導体だけではない。資金の流れを見極めたい

今回の急落では、半導体やAI関連株への売りが目立ちました。

そのため、今週は半導体株の反発が続くかどうかが重要なポイントになります。

ただし、注目したいのは半導体だけではありません。

半導体・AI関連

アドバンテスト、東京エレクトロン、SCREEN、KOKUSAI ELECTRIC、TOWA、レーザーテックなど。

米国半導体株の反発を受け、日本でも買い戻しが入っています。

ただし、急落前の水準をすぐに回復するとは限りません。反発の勢いと出来高を確認したいところです。

電線・通信・データセンター関連

フジクラ、古河電工、住友電工、SWCCなど。

AIやデータセンターの設備投資と関係する分野です。

半導体株と同じように売られるのか、それとも独自の強さを見せるのかに注目です。

電力・設備・空調関連

日立製作所、三菱電機、富士電機、ダイキン工業、ダイダンなど。

データセンターの電力需要や設備投資に関連する銘柄です。

相場全体が不安定な中でも、買いが継続する銘柄があるか確認したいところです。

自動車・内需関連

トヨタ自動車など。

先週は半導体関連株が売られる一方、自動車や内需関連に買いが入る場面もありました。

今週も相対的な強さが続くのか、資金の流れを確認していきたいところです。

今日の相場で意識したい売買のポイント

急落後の相場では、短期的な買い戻しが入りやすくなります。

しかし、反発している銘柄を見て慌てて買うと、その後の下落に巻き込まれる可能性もあります。

短期売買では、次のような点を確認したいところです。

• 5分足で26MAを上回っているか
• 出来高を伴った上昇になっているか
• RSIとRCI（9）が上向いているか
• 反発後の押し目で安値を切り下げていないか
• 日経平均だけでなくTOPIXも上昇しているか

特に大切なのは、反発したという事実だけで判断しないことです。

株価が移動平均線を回復し、その後も価格を維持できるか。出来高を伴って買いが続いているか。

こうした動きを確認してから判断することが重要です。

11月9日の経済指標・決算にも注目

今日の国内外では、いくつか確認しておきたい予定があります。

• 中国の10月消費者物価指数（CPI）
• 中国の10月生産者物価指数（PPI）
• 日本の景気動向指数
• 国内企業の決算発表

国内では、味の素、富士フイルムホールディングス、JX金属、古河電工、マツダ、オリックス、三菱地所、商船三井、ソフトバンクなどの決算が予定されています。

特に古河電工など、普段から注目しているテーマに関係する企業の決算は、関連銘柄の値動きにも影響する可能性があります。

決算内容だけでなく、市場がその結果をどう評価するかにも注目したいところです。

まとめ：急落後の反発は始まったのか。今週は相場の強さを確認

先週金曜日の日本市場は、日経平均が3,643円安となる歴史的な急落でした。

その後、米国市場ではNASDAQとSOXが反発し、週明けの日本市場にも買い戻しが入っています。

ただし、NYダウは続落しており、米国市場全体が完全に落ち着いたわけではありません。

今週は、半導体・AI関連株の下げ止まりだけでなく、TOPIXやほかの業種にも買いが広がるかを確認したいところです。

大きく下げた後の反発は魅力的に見えますが、焦って飛び乗る必要はありません。

本当に相場の流れが変わったのか。それとも一時的な買い戻しなのか。

指数の動きだけでなく、個別銘柄の値動きや出来高を丁寧に確認しながら、今週も落ち着いて相場と向き合っていきたいですね。

読んでくれた方に幸あれ

👉 明日の仮説を立てていきます🌅

🧠 相場の見え方が変わる瞬間へ