朝の時点では、今日の日本株をどう見るべきか少し難しい状況でした。
前日の日本市場では、日経平均が1,130円を超える大幅安。
一方で、AI・半導体関連には買いが残っていました。
さらに昨晩の米国市場では、NYダウやNASDAQなど主要指数が下落。
それでも半導体株には相対的な強さがあり、SOX指数も上昇しました。
そこで今朝の記事では、
「市場全体は弱い。しかし、半導体・AIが日本株を支える可能性がある」
という仮説を立てました。
では、実際の9月9日の相場はどうだったのでしょうか。
結論から言えば、
朝の仮説は一部当たりました。
ただし、今日の相場にはもう一つ重要な変化がありました。
それは、
「半導体が強い」だけではなく、「AIを支える周辺インフラへ資金が広がった」
ことです。
まず、今日の結果を確認する
9月9日の日経平均は、
65,142.78円
前日比
126.55円安
となりました。
下落率は約0.2％。
数字だけを見ると、「今日は小幅安だった」という印象を受けるかもしれません。
しかし、今日の相場は朝からずっと小幅安だったわけではありません。
むしろ、
朝は売られた。
↓
そこから買い戻された。
↓
一時は大きくプラスになった。
↓
しかし、最後は再び売られた。
という、かなり動きのある一日でした。
今日の相場を一言で表すなら
今日の相場を一言で表すなら、
「買いたいテーマはある。でも市場全体を買えるほど安心できない」
そんな一日だったと考えています。
寄り付きの日経平均は前日比182円安。
前日の米国株安や原油高への警戒から、最初は売りが先行しました。
ところが、その後は半導体・AI関連や電線株などに買いが入り、日経平均はプラス圏へ切り返しました。
前場には一時、前日比483円高まで上昇しています。
つまり、
朝の弱さ＝そのまま一日中弱い
ではありませんでした。
ここが今日の最初のポイントです。
朝に立てた仮説はどうなった？
今朝の記事では、こんなことを考えていました。
「米国株全体は弱いものの、半導体株には強さが残っている。その流れを受けて日本でもAI・半導体が相場を支える可能性がある」
実際、その通りの動きが出ました。
ソフトバンクグループやレーザーテックなどが買われ、日経平均を押し上げました。
前場時点ではソフトバンクグループが日経平均への寄与度トップとなり、フジクラがそれに続いていました。
ここだけを見ると、
「朝の予想は当たった」
と言えそうです。
でも、今日の本当の答えはそこではありません。
「半導体」だけでは説明できない一日だった
今日、特に目立ったのが電線関連です。
古河電気工業、フジクラ、住友電気工業などが大きく上昇しました。
背景の一つとして、米国の光ファイバー大手コーニングが、ベライゾンとのAIインフラなどに向けた大型供給契約を発表し、同社株が上昇したことが刺激材料になったと報じられています。
つまり市場では、
AI
↓
半導体
だけではなく、
AI
↓
データセンター
↓
通信・光ファイバー
↓
電線・インフラ
というところまで視線が広がりました。
これは、今日の相場を見るうえでかなり重要な変化です。
「AI相場」は半導体だけではない
AI関連と聞くと、まず半導体を思い浮かべる人が多いと思います。
もちろん半導体は重要です。
しかし、AIを実際に動かすには、
- 半導体
- サーバー
- データセンター
- 通信設備
- 光ファイバー
- 電力
- 冷却設備
など、非常に多くのインフラが必要になります。
今日の相場では、その中でも特に、
電線・通信インフラ
に強い買いが入りました。
だから今日の相場を見て、
「半導体が上がった」
だけで終わらせると、資金の流れを一つ見落としてしまいます。
さらに面白いのは「半導体の中でも明暗が分かれた」こと
ここも重要です。
今日の市場では、AI・半導体関連なら全部が上がったわけではありません。
ソフトバンクGやレーザーテックなどが買われる一方で、アドバンテストや東京エレクトロンなどには売りが出ました。
つまり、
「半導体」という大きなテーマの中でも資金の選別が始まっている
可能性があります。
これは、
テーマ全体が一斉に上昇する初期段階
とは少し違います。
むしろ、
「AI関連の中で、次にどこへ資金を向けるか」
を投資家が選び始めているようにも見えます。
昨日の夜の記事から、今日につながったもの
昨日の相場は非常に分かりやすい形でした。
日経平均は1,130円安。
円高や原油高、中東情勢への警戒が日本株全体の重しになりました。
それでもAI・半導体の一部には買いが残っていました。
そこで昨日の夜は、
「市場全体は弱い。でもAI・半導体には資金が残っている」
という状態に注目しました。
そして今日。
その資金が、
半導体
だけではなく、
電線・通信・非鉄・資源
へも動きました。
昨日の相場から今日の相場を見ることで、
「資金が残っている」
だけではなく、
「資金がどこへ移動しているのか」
というところまで見えてきました。
今日の「資金の流れ」を一本につなげる
今日の動きを整理すると、こんなイメージになります。
米国半導体の強さ
↓
日本のAI・半導体
↓
データセンター関連
↓
電線・通信インフラ
↓
非鉄・資源関連
この流れが今日の相場では目立ちました。
もちろん、株価が上昇したからといって、この順番で資金が必ず移動したと断定することはできません。
ただ、
「どのテーマが同じタイミングで買われているのか」
を見ると、市場参加者がどこに関心を向けているのかを考える材料になります。
一方で、市場全体はまだ安心できない
ここを忘れてはいけません。
今日の日経平均は、最終的に126円安。
つまり、
強いテーマがあっても、市場全体を押し上げるところまでは届かなかった
ということです。
背景には、
原油高
中東情勢
インフレへの警戒
円相場
などがあります。
9日のアジア市場でも原油価格は1バレル100ドルに近づき、投資家はインフレや金利への影響を警戒していました。
そのため、
「AIが強い＝日本株全体が強い」
とはならない。
これが今日の相場から学べる大事なところです。
日経平均だけを見ると分からないこと
今日の日経平均は約0.2％安でした。
でも、その数字だけを見ると、
「今日はあまり動かなかった」
と思ってしまいます。
実際には、
朝は下落
↓
一時483円高
↓
その後、上げ幅縮小
↓
最終的に126円安
というかなり大きな値動きがありました。
さらに、上昇した銘柄の中身を見ると、
ソフトバンクG
フジクラ
古河電工
住友電工
レーザーテック
など、AI・半導体・インフラ関連が目立ちました。
一方で、アドバンテスト、東京エレクトロン、ファーストリテイリングなどには売りが出ています。
だから今日の相場は、
「指数」より「中身」を見た方が面白い相場
だったと言えます。
今日の朝の5つの仮説を答え合わせ
ここで、朝に確認しようとしていたポイントを振り返ります。
① 半導体
△
買いは入ったものの、半導体全体が一枚岩ではありませんでした。
② AI
○
ソフトバンクGなどが強く、AI関連への資金は残りました。
③ データセンター・通信
◎
今日の主役の一つ。
特に電線・通信インフラ関連への買いが目立ちました。
④ 電力・空調
○
ダイキンなど一部関連銘柄にも買いが見られ、AIインフラの周辺まで物色が広がりました。
⑤ 市場全体
△〜×
日経平均は一時大きく上昇しましたが、最終的には小幅安。
市場全体が強い状態に戻ったとは、まだ判断しにくい一日でした。
今日一番大きかった変化
今日の相場から一つだけ選ぶなら、
「AI・半導体から、その周辺インフラへ視線が広がったこと」
です。
これまで、
AIだから半導体
という見方をしていた人も多かったと思います。
でもAIが成長すれば、
半導体だけでは足りません。
データセンターが必要になる。
通信設備が必要になる。
光ファイバーが必要になる。
電力が必要になる。
冷却設備も必要になる。
つまり、
一つのテーマの中にも、いくつもの関連分野が存在します。
今日の相場では、その一部が実際の株価に表れました。
明日の相場を見るために残った課題
では、明日は何を見ればいいのでしょうか。
まず確認したいのは、
今日強かった電線・通信関連の買いが続くのか。
次に、
半導体の中で売られた銘柄が戻るのか。
そして、
AI・データセンター・電力など、関連テーマへの資金の広がりが続くのか。
ここを見たいと思います。
さらに忘れてはいけないのが、
原油と為替。
AI関連がどれだけ強くても、原油高や円高が市場全体の重しになれば、今日のように「強いテーマはあるのに指数は弱い」という相場になる可能性があります。
今日の相場から分かったこと
今日一日の相場を振り返ると、
「日本株は弱い」
だけでもありません。
逆に、
「AI・半導体が強い」
だけでもありません。
もっと正確に表現するなら、
市場全体には不安が残っている一方で、AIを中心とした成長テーマには資金が入り、その資金が半導体からデータセンター・通信・電線など周辺インフラへ広がる動きが見られた。
という一日でした。
これは、昨日の大幅下落から考えると興味深い変化です。
「上がった株」ではなく「次にどこへ向かったか」
株式市場を見ていると、
「今日一番上がった銘柄は何だったのか？」
というところに目が行きます。
もちろん、それも大切です。
でも、もう一歩踏み込んで見ると、
「その銘柄の次に、どこが買われたのか？」
というところに資金の流れが見えてくることがあります。
今日なら、
AI・半導体
から、
データセンター・通信
そして、
電線・非鉄・インフラ
へ。
この視点を持っておくと、
単純に「今日は日経平均が126円下がった」というニュースだけでは見えない相場の動きが見えてきます。
朝の予想は、夜に答え合わせする
今回も朝の時点では、未来のことは分かりませんでした。
分かっていたのは、
米国株全体は弱い。
でも半導体は比較的強い。
原油は高い。
円も強い。
という材料だけ。
そこから、
「日本でもAI・半導体が支えるかもしれない」
という仮説を立てました。
そして実際には、
半導体・AIが日本株を支えた。
さらに、
電線・通信・非鉄などにも買いが広がった。
一方で、
市場全体を強くするほどの広がりにはならなかった。
これが今日の答えです。
まとめ
9月9日の日本株は、日経平均だけを見ると小幅安でした。
しかし、その中身を見ると、
朝の下落
↓
AI・半導体への買い戻し
↓
日経平均の大幅な切り返し
↓
電線・通信・非鉄・資源などへの資金拡大
↓
最後は上げ幅を縮小
という、かなり変化の大きな一日でした。
今日の相場から見えてきたのは、
「AI相場＝半導体だけではない」
ということです。
AIの成長を支えるデータセンター、通信、光ファイバー、電力、冷却設備など、関連する分野は広く存在します。
そして市場では、その時々によって資金が向かう場所が変わります。
だからこそ、
「今日は何が上がった？」
だけではなく、
「その次に、どこが買われた？」
を見ることが大切です。
昨日は市場全体が大きく売られました。
今日は一転して、AI・半導体やその周辺インフラに資金が戻りました。
それでも、日経平均は最終的に小幅安。
この「強いテーマ」と「不安定な市場」の綱引きが、今の日本株を見るうえで重要なポイントになっています。
明日も、
株価だけではなく、出来高とテーマの強弱を見る。
そして、
朝に立てた仮説が、実際の市場でどう変化したのかを夜に答え合わせする。
この繰り返しで、市場のお金がどこへ向かっているのかを追っていきたいと思います。
読んでくれた方に幸あれ
👉 明日の仮説を立てていきます🌅
