朝の予想と、実際の相場は違った
今朝の記事では、前週末の米国株高を確認したうえで、
「今日の日本株は米国株高を素直に受け入れるのか？」
というところから相場を見始めました。
前週末の米国市場では、NYダウ、S&P500、NASDAQがそろって反発。
一見すると、日本株にも追い風が吹いているように見えました。
しかし、もう一つ気になっていたのがSOX指数です。
8月21日のSOX指数は、
11,740.37
前日比
－59.65
－0.51％
で終えています。
つまり、
米国株全体は反発
なのに、
半導体株は弱い。
この違いを確認しながら、今日の日本株を見ていく予定でした。
そして実際の東京市場はどうなったのか。
今日の答えは「米国株高＝日本株高」ではなかった
今日の日経平均は、
65,528.09円
前週末比
－488.27円
となりました。
つまり、
約500円の下落です。
朝の段階では前週末終値付近でもみ合い、一時はプラス圏に戻る場面もありました。
前引けは、
65,968.71円
前週末比
－47.67円
と、ほぼ横ばいでした。
ところが後場に入ると流れが変わります。
後場寄りでは日経平均が、
－386円
まで下げ幅を広げ、その後さらに売りが強まりました。
そして大引けは、
－488円。
朝に考えていた、
「米国株高を受けて、日本株に買いが戻るのか？」
という問いに対する今日の答えは、
「素直には戻らなかった」
ということになります。
でも、今日の相場を「日本株全面安」と考えるのは少し違う
ここが今日の相場で一番面白いところです。
日経平均は、
－488円。
かなり大きく下がりました。
ところが、TOPIXは前場からプラス圏を維持する場面があり、後場寄りでも
4,067.88
前週末比
＋0.59ポイント
でした。
最終的にもTOPIXはプラス圏で取引を終えています。
つまり今日の市場は、
「日本株全部が売られた」
という単純な相場ではありませんでした。
むしろ、
日経平均を大きく動かす銘柄が売られる一方、別の銘柄には買いが入っていた。
という見方ができます。
これこそ、今日の相場を日経平均だけで判断してはいけない理由です。
なぜ日経平均は大きく下がったのか？
今日の動きを見るうえで、重要だったのがAI・半導体関連です。
後場寄りの時点では、
- アドバンテスト
- フジクラ
- ソフトバンクグループ
- キオクシア
- イビデン
- 古河電工
などが下落。
一方で、
- 東京エレクトロン
- JX金属
- 住友鉱山
- 太陽誘電
- 任天堂
などには買いが入っていました。
ここを見ると、今日の市場は、
「AI・半導体関連が全部売られた」
というわけでもありません。
実際には、
同じテーマの中でも強い銘柄と弱い銘柄が分かれていました。
この違いが今日の重要なポイントです。
🤖 AI関連｜「AIが終わった」とはまだ言えない
今日の朝の記事では、
「NASDAQ高を日本のAI関連がどう受け止めるか？」
を確認すると書きました。
結果としては、AI関連の一角に売りが出ました。
特にソフトバンクグループは日経平均の下押し要因となり、アドバンテストと合わせて日経平均を約235円押し下げたとされています。
ここだけを見ると、
「AI関連から資金が逃げている」
と考えたくなります。
しかし、今日の市場全体を見ると、それだけではありません。
なぜなら、同じ半導体・AI関連でも東京エレクトロンなどには買いが入っていたからです。
つまり今日確認できたのは、
AI・半導体から完全に資金が消えた
というより、
AI・半導体の中でも資金の向かう先が分かれてきた
という変化です。
ここは明日以降もかなり重要になります。
🟥 半導体｜今日、一番答え合わせができたテーマ
今回の朝の記事では、
「SOXが弱い中で、日本の半導体株がどう動くか」
を最重要ポイントにしていました。
結果を見ると、かなり分かりやすい答えが出ました。
アドバンテストやキオクシア、イビデンなどが売られる一方、
東京エレクトロンは上昇。
さらに、
JX金属や住友鉱山も上昇。
という動きが見られました。
これは面白いですね。
「半導体」という一つのテーマを見ても、
全部同じ方向には動いていない。
ということです。
だから、
「半導体が弱い」
だけでは今日の相場を説明できません。
より細かく見るなら、
「半導体関連の中で、どこが売られて、どこに買いが入ったのか？」
を見る必要があります。
ここで「資金の流れ」が少し見えてくる
今回ずっと追いかけてきた、
市場のお金の流れ
という視点で今日の相場を整理してみます。
昨日まで、
AI・半導体
↓
データセンター
↓
通信・インフラ
という流れを追ってきました。
今日の市場では、その流れが少し変化しました。
AI・半導体の一部に売り
↓
一方で東京エレクトロンなどには買い
↓
さらにJX金属や住友鉱山など素材・非鉄にも買い
という動きが見られました。
もちろん、これだけで
「資金が半導体から素材へ移った」
と断定することはできません。
ただ、
「半導体関連の中でも資金の選別が始まっている可能性」
は考えておきたいところです。
🖥️ データセンター・通信｜今日は強弱が分かれた
昨日までの夜の記事では、
AI → データセンター → 通信
という資金の広がりを確認していました。
今日のフジクラや古河電工を見ると、両銘柄とも後場寄り時点では下落していました。
つまり今日は、
AI・半導体からデータセンター・通信へ一斉に買いが広がった
という相場ではありませんでした。
ここは朝の仮説とは違った部分です。
でも、これも重要な情報です。
市場を見るということは、
「予想が当たったところだけを見る」
ことではありません。
むしろ、
「予想と違ったところはなぜ違ったのか？」
を見ることが大切です。
今日の場合は、
AI・半導体が弱くなったからといって、その資金がすぐデータセンター・通信へ移ったわけではなかった。
ということになります。
⚡ 電力・空調｜今日も「まだ主役ではない」
電力・空調については、今日もAI・半導体ほど目立った動きにはなりませんでした。
これも、
「動かなかったから意味がない」
わけではありません。
むしろ、
「まだ市場の主役にはなっていない」
ということが分かります。
AIが成長する。
↓
データセンターが増える。
↓
電力や冷却設備が必要になる。
これは中長期的なテーマとして考えられます。
しかし、
将来需要があることと、今日その株が買われることは別。
この違いは、株初心者の方にも覚えておいてほしいところです。
今日の相場でも、
AIだから買う。
データセンターだから買う。
という単純な動きにはなっていませんでした。
今日の相場で「朝の予想」と違ったこと
ここで一度、朝の記事との答え合わせをしてみます。
朝の予想①
米国株高を日本株がどう受け止める？
↓
今日の結果
日本株は下落。
米国株高をそのまま引き継ぐ展開にはなりませんでした。
朝の予想②
SOXの弱さが日本半導体にどう影響する？
↓
今日の結果
半導体関連は強弱が分かれた。
アドバンテストなどが下落する一方、東京エレクトロンは上昇。
朝の予想③
AIからデータセンター・通信へ資金が広がるか？
↓
今日の結果
今日は明確な資金移動は確認しにくかった。
フジクラや古河電工などには売りが出ました。
朝の予想④
素材・非鉄に変化が出るか？
↓
今日の結果
JX金属や住友鉱山などに買いが入った。
ここは今日、少し面白い変化でした。
今日の相場を初心者向けに一言でいうなら？
今日の日本株をものすごく簡単に説明すると、
「日経平均を押し上げていた主力株には売りが出た。でも、市場全体が全部売られたわけではなかった。」
という一日でした。
日経平均だけを見ると、
－488円。
かなり弱い。
でも、
TOPIXはプラス。
さらに、
東京エレクトロンやJX金属、住友鉱山などには買いが入っている。
だから、
「今日は日本株が弱かった」
だけで終わらせるのではなく、
「どの銘柄が日経平均を下げ、どこには買いが残っていたのか？」
まで見る。
これが今日の相場で一番大切だったと思います。
デイトレードで考えるなら「朝の予想を捨てる勇気」
今日の相場から、デイトレードについても一つ考えておきたいことがあります。
朝、
米国株が上がっている。
↓
今日は日本株も強いかもしれない。
と考える。
これは自然です。
でも実際には、
日経平均は－488円。
もし、
「今日は上がるはず」
と考え続けてしまったら、相場の変化についていけません。
逆に、
朝は弱い
↓
でも東京エレクトロンなど一部に買いが入る
↓
素材にも買いが入る
↓
日経平均は下がっているのに、すべてが弱いわけではない
と分かれば、
「今日の市場は単純な全面安ではない」
と考え直すことができます。
これが、
予想ではなく、相場の反応を見る
ということです。
今日の相場から見えた「今の市場」
今日の市場を、これまで追ってきたテーマで整理すると、
AI
一部に売り。
↓
半導体
強弱が分かれる。
↓
データセンター・通信
今日は明確な買いの広がりは確認しにくい。
↓
素材・非鉄
JX金属や住友鉱山などに買い。
↓
電力・空調
まだ市場の中心とは言いにくい。
という状態でした。
つまり、
「AI・半導体から一斉に資金が逃げた」
とまでは言えません。
一方で、
「AI・半導体がそのまま市場全体を引っ張り続けた」
とも言えません。
今日見えたのは、
資金の選別が強くなっている可能性
です。
そして今週は、まだ大きなイベントが残っている
今週の相場を見るうえでは、これからのイベントも重要です。
特に、
NVIDIAの決算
や
ジャクソンホール会議
など、AI・半導体や米国金融政策に関わる材料が控えています。
そのため、今日一日の下落だけで、
「AI相場が終わった」
と判断する必要はありません。
逆に、
「下がったから押し目買い」
と決めつけるのも危険です。
今週は材料を確認しながら、
どのテーマに資金が残っているのか
を引き続き追う必要があります。
🌙 今日の答え合わせ
今朝、僕たちが立てた仮説は、
「米国株高を受けて、日本株に買いが戻るのか？」
でした。
実際には、
日経平均－488円。
この予想は外れました。
でも、相場を見るうえでは、
予想が外れたこと自体は悪いことではありません。
むしろ重要なのは、
なぜ外れたのか？
を見ることです。
米国株は上がった。
↓
でもSOXは弱かった。
↓
日本株は上値が重かった。
↓
後場に売りが強まった。
↓
AI・半導体の一角が売られた。
↓
一方で東京エレクトロンやJX金属などには買いが入った。
この流れを一つずつ追っていくと、
今日の相場が単純な「全面安」ではなかったことが分かります。
明日の相場で確認したいこと
今日の結果を踏まえて、明日は3つを確認したいと思います。
① 日経平均は今日の下落から戻せるか？
今日の終値は65,528円。
明日、今日の下落をどこまで戻せるのか。
それとも戻り売りが出るのか。
② 半導体の中で「本当に強い銘柄」はどこなのか？
今日のように、
アドバンテストは弱い
一方で、
東京エレクトロンは強い。
という状況が続くなら、
「半導体」というテーマだけで判断するのではなく、
銘柄ごとの強弱
を見る必要があります。
③ JX金属など素材への買いは続くのか？
今日買われた素材・非鉄関連に、明日も資金が入るのか。
もし買いが続くなら、
「半導体の周辺へ資金が広がっている」
という見方が少し強くなります。
逆に一日だけなら、
単発の買い
だった可能性もあります。
ここは明日の答え合わせです。
今日の日本株から学べること
株を始めたばかりの頃は、
日経平均が上がった
↓
今日は強い。
日経平均が下がった
↓
今日は弱い。
と考えがちです。
でも今日の相場を見ると、それだけでは足りません。
日経平均は、
－488円。
なのに、
TOPIXはプラス。
そして、
売られる銘柄と買われる銘柄が同時に存在していました。
だから市場を見る時は、
指数
↓
テーマ
↓
個別銘柄
↓
出来高
という順番で少しずつ細かく見ていく。
そうすると、
「今日は何が起きているのか？」
が見えやすくなります。
まとめ｜今日の下落で見えた「次の資金の行き先」
8月24日の日本市場は、
日経平均－488.27円
という大きな下落となりました。
朝の段階では、米国株高を受けて日本株にも買いが入るのかを確認しました。
しかし実際には、前場は下げ渋ったものの、後場に売りが強まりました。
特に、
ソフトバンクグループやアドバンテストなどのAI・半導体関連
が日経平均の重しとなりました。
一方で、
東京エレクトロン
JX金属
住友鉱山
などには買いが入りました。
ここから分かるのは、
「AI・半導体から完全に資金が逃げた」
ということではありません。
むしろ、
「同じテーマの中でも、買われる銘柄と売られる銘柄が分かれ始めた」
ということです。
今日の相場で大切だったのは、
日経平均が488円下がったことだけではありません。
なぜ下がったのか。
どの銘柄が売られたのか。
どこには買いが残っていたのか。
そして、
その資金が明日どこへ向かうのか。
ここを見ることです。
朝の記事では、
「米国株高を日本市場がどう受け止めるのか」
を確認しました。
夜になって答え合わせをすると、
「日本株は米国株高をそのまま引き継がなかった」
という結果でした。
でも、それで終わりではありません。
むしろ今日の相場から、
「日経平均が下がっている時でも、買われている場所はある」
ということが見えてきました。
これこそ、毎日追いかけている
「市場のお金はどこへ向かっているのか？」
という視点です。
明日も、
AI
半導体
データセンター・通信
素材
電力・空調
を比較しながら、
「昨日までと何が変わったのか」
を確認していきたいと思います。
株価の上下だけを見るのではなく、
その裏側で動いている資金の流れを見る。
今日も一日、市場から一つ答えをもらうことができました。
読んでくれた方に幸あれ
👉 明日の仮説を立てていきます🌅
