10月9日（金）の日本株市場は、慎重なスタートが意識される展開です。
前日の米国市場では、NYダウが小幅に上昇した一方、NASDAQ総合指数は1.25％安、半導体株の動きを示すSOX指数は3.39％安となりました。
特に目立つのは、半導体関連株の下落です。
日経平均株価は半導体やAI関連の主力銘柄の値動きに大きく影響されます。そのため、米国の半導体株が大きく下げた翌日は、日本市場でも関連銘柄の動きに注意が必要です。
ただし、米国株が下がったからといって、日本株が一日中下がり続けるとは限りません。大切なのは、寄り付き後に売りが続くのか、それとも買い戻しが入るのかを見極めることです。
1．AIへの期待は、利益につながるのか
今回の米国市場で注目された材料の一つが、AI関連企業の収益性に対する警戒です。
AIの普及やデータセンターの拡大は、半導体や通信設備、電力関連企業にとって大きな成長機会と考えられています。
しかし、期待が高まって株価が上昇してきた企業ほど、投資に見合う利益を生み出せるのかという点が厳しく見られることがあります。
成長への期待がなくなったと決めつける必要はありません。一方で、将来への期待だけで株価が上がり続けるわけでもありません。
これからは、AI市場が拡大するかどうかに加え、その成長が企業の売上や利益にどのようにつながるのかも重要になりそうです。
2．今日の日本株で確認したい3つのテーマ
半導体・AI関連
まず注目したいのは、半導体製造装置や検査装置などの主力銘柄です。
アドバンテスト、東京エレクトロン、SCREEN、KOKUSAI ELECTRIC、TOWA、ローツェなどは、米国の半導体株の下落を受けて、寄り付き後の値動きを慎重に確認したい銘柄です。
大きく下げた銘柄を見て、すぐに反発を期待するのは危険です。売りが続いているのか、売りが一巡して買いが入っているのかを見分ける必要があります。
電線・通信関連
次に確認したいのが、データセンターの通信設備や電力インフラに関係する分野です。
フジクラ、古河電工、住友電工、SWCCなどが注目候補になります。
ただし、半導体株から資金が移ると最初から決めつけるのではなく、実際に株価が底堅く推移しているか、出来高を伴って上昇しているかを確認することが大切です。
電力・空調・設備関連
AIの利用拡大を支えるには、データセンターの建設だけでなく、電力供給や冷却設備も必要になります。
日立、三菱電機、富士電機、ダイキン、大氣社などは、関連分野の動きを比較する際の候補です。
こちらも、テーマに関連しているという理由だけで買うのではなく、市場全体が下がるなかで相対的な強さを示しているかを見ていきたいところです。
3．日経平均は6万8,000円台を維持できるか
前日の10月8日、日経平均株価は69,042円11銭で取引を終えました。前日比では993円60銭安となり、取引時間中の安値で大引けを迎えています。
7万円という節目を下回ったことで、短期的には慎重な見方が必要な状況です。
今日の市場では、6万9,000円近辺を回復できるかに加えて、下値の目安として意識される6万8,000円近辺で売りが落ち着くかも確認したいポイントです。
もちろん、これらの価格は相場の動きを考えるための目安であり、必ず反発する水準という意味ではありません。
寄り付き後に値を戻しても、その後すぐに売られるのであれば、買いの勢いはまだ弱い可能性があります。反対に、売りが一巡し、出来高を伴って戻す銘柄が増えれば、相場の雰囲気が変わる兆しになるかもしれません。
4．寄り付き直後に飛びつかないための確認方法
値動きが大きい日は、焦って売買するよりも、判断する条件をあらかじめ決めておくことが重要です。
私が確認したいのは、次の4点です。
- 5分足の26MA： 株価が移動平均線を回復し、その上を維持できるか。
- 出来高： 反発に実際の買いが伴っているか。
- RSI・RCI（9）： 売られ過ぎや反転の兆候が見られるか。
- 指数と個別株の強さ： 日経平均が下がるなかでも、底堅く推移する銘柄があるか。
RSIやRCIが低いというだけで、株価が反発するとは限りません。移動平均線や出来高、実際の値動きと組み合わせて判断したいところです。
条件がそろわなければ、無理に取引する必要はありません。チャンスが見つからない日は、見送ることも大切な選択です。
今日のチェックポイントまとめ
今日の日本株を見るうえで、特に意識したいのは次の3点です。
- 米国の半導体株安を受け、国内の半導体関連株にどこまで売りが広がるか。
- 電線・通信、電力・空調関連のなかに、相対的に強い銘柄が現れるか。
- 日経平均が6万9,000円近辺を回復できるか、または6万8,000円近辺で売りが落ち着くか。
今日は10月限のオプションSQ算出日でもあり、寄り付きの値動きが大きくなる可能性があります。さらに、個別企業の決算発表などにも注意が必要です。
米国市場の下落だけを見て弱気に決めつけるのでもなく、値下がりだけを見て押し目買いを急ぐのでもなく、実際の値動きから判断したい一日です。
大切なのは、相場の予想を当てることだけではなく、状況が変わったときに対応できる準備をしておくこと。
今日も資金の流れを確認し、強い銘柄と弱い銘柄を比較しながら、無理のない判断を心がけたいと思います。
読んでくれた方に幸あれ
👉 明日の仮説を立てていきます🌅
