今日の日本株を見て、
「すごい上昇だった」
と思った人は多かったのではないでしょうか。
10月1日の日経平均は、
前日比2,203円高の68,956円72銭。
上昇率は3.30％。
あと少しで6万9000円に届くところまで上昇しました。
しかし、今日の相場を「日経平均が2203円上がった日」とだけ考えると、少し見え方が変わってきます。
なぜなら、
日経平均は大幅高なのに、東証プライム市場では値上がり銘柄と値下がり銘柄がほぼ同数
だったからです。
今日の日本株で本当に起きていたことは、
市場全体が一斉に買われたことではありません。
昨日まで広がっていた資金が、今日は再びAI・半導体関連へ強く戻った。
これが今日の相場を理解する一番のポイントです。
まず、今日の結果を整理する
10月1日の日経平均は、
68,956.72円
+2,203.00円
+3.30％
で取引を終えました。
TOPIXも上昇し、4,131ポイント台で終了。
プライム市場の売買代金は約8兆7,228億円、売買高は約26億4961万株でした。
数字だけなら、かなり強い相場です。
しかも日経平均は一時ではなく、後場に入ってからも上げ幅を広げ、ほぼ高値圏で取引を終えています。
ただし、ここからが今日の相場の面白いところです。
「2203円高」の主役は誰だったのか
今日の相場を動かした最大の材料は、米国の半導体大手マイクロン・テクノロジーの好決算でした。
6～8月期の売上高・純利益が大きく伸び、さらに9～11月期の売上高見通しも市場予想を上回りました。
この結果を受けて、
「AI向け半導体需要はまだ強いのではないか」
という見方が日本市場でも意識され、AI・半導体関連株に買いが集まりました。
ここで、今朝の記事で見ていたポイントがつながります。
今朝は、
「昨日の1,272円高を、そのまま今日の強さだと決めつけない」
というところから相場を見ていました。
実際には、寄り付き後に半導体関連が強く買われ、その買いが最後まで続きました。
つまり今日については、
昨日の上昇の単純な続きではなく、新しい半導体材料によって買いがもう一段強くなった
と見ることができます。
今日の相場で一番目立った銘柄群
半導体関連では、
- レーザーテック
- アドバンテスト
- 東京エレクトロン
- キオクシア
- SCREEN
- イビデン
などが買われました。
特にレーザーテックは11％超の上昇となる場面があり、半導体関連への資金集中を象徴する動きとなりました。
ソフトバンクグループも上昇。
フジクラなどAI・データセンター関連にも買いが入りました。
こうして見ると、
AI
↓
半導体
↓
データセンター関連
という流れは今日も残っていました。
ただし、昨日とは少し違います。
昨日は「広がり」、今日は「集中」
ここが、昨日までとの一番大きな違いです。
9月30日は日経平均が1,272円高となり、AI・半導体を中心に買いが広がりました。
今朝の記事でも、
「昨日買われた場所に、今日も資金が残っているのか」
を確認することにしていました。
そして今日の答えは、
「残っていた。ただし、かなり半導体側へ集中した」
です。
今日のプライム市場では、値上がり銘柄が750、値下がり銘柄が747。
つまり、ほぼ半分ずつです。
日経平均が3.30％も上がったことを考えると、少し不思議な数字です。
なぜこんなことが起きるのでしょうか。
日経平均が上がっても「全部の株」が上がるわけではない
日経平均は、225銘柄の値動きを単純に平均している指数ではありません。
株価の高い銘柄などの影響を受けやすい特徴があります。
そのため、
指数への影響が大きい半導体株が大きく上昇すると、日経平均は大きく上がる
ことがあります。
今日がまさにその形でした。
一方で、銀行や保険などは売られています。
三菱UFJ、東京海上などが下落し、バリュー株の一部には売りが出ました。
つまり、
日経平均＋2,203円
＝日本株全体が＋3％
ではありません。
ここを分けて見ることが、今日の相場を理解するうえで重要です。
今朝の「3つのシナリオ」を答え合わせする
今朝の記事では、今日の展開を大きく3つに分けて考えていました。
① AI・半導体に再集中する
これは、
確認できました。
今日の主役は明確にAI・半導体でした。
マイクロンの好決算がきっかけとなり、関連株に強い買いが入りました。
② データセンター・通信まで買いが広がる
これは、
一部確認できたものの、昨日ほど広い資金移動ではありませんでした。
フジクラなどには買いが入りましたが、今日の相場を動かした中心はあくまで半導体関連です。
③ 高く始まったあと失速する
これは、
確認されませんでした。
むしろ逆です。
日経平均は前場で1,602円高となり、後場にはさらに上げ幅を広げ、最終的に2,203円高となりました。
つまり、
GUして終わりではなく、買いが一日を通して続いた
ということです。
今日の「資金の流れ」を並べてみる
ここ数日の動きを並べると、さらに分かりやすくなります。
9月29日
市場全体に売りが広がる。
↓
9月30日
AI・半導体を中心に買い戻し。
↓
データセンター・通信や銀行などにも資金が広がる。
↓
10月1日
マイクロン好決算。
↓
AI・半導体へ資金が再集中。
↓
日経平均は2,203円高。
この流れを見ると、
「日本株が突然全面高になった」
というより、
「売られていたAI・半導体に再び強い材料が入り、指数を押し上げた」
と考えたほうが今日の相場を理解しやすくなります。
では、昨日までの「資金の広がり」は終わったのか？
ここはまだ決めつけないほうがよさそうです。
今日の銀行・保険などを見ると、資金がすべての業種へ広がっているわけではありません。
一方で、フジクラなどデータセンター関連や電子部品株にも買いが入っています。
そのため、
「半導体だけしか買われていない」
とまでは言えません。
ただ、
今日の相場を作った中心が半導体だった
ことは明確です。
ここは昨日との違いです。
今日の相場で見逃せないもう一つの材料
今日は日銀短観も発表されました。
また、9月の金融政策決定会合における「主な意見」も公表されました。
その内容を受けて、追加利上げへの警戒が後退したとの見方から、銀行株には売りが出ました。
つまり今日は、
半導体には追い風
銀行には逆風
というように、テーマごとの強弱がかなりはっきりした日でもありました。
これも「日経平均が上がったから全部強かった」と考えてはいけない理由の一つです。
今日の答えは「昨日より強い」だけではない
昨日の夜から今朝にかけて、
「昨日の1,272円高が続くのか」
を見ていました。
そして実際には、
1,272円高の翌日に2,203円高。
数字だけなら、昨日よりさらに強い相場です。
しかし中身を見ると、
昨日は資金が比較的広がった。
今日は、
マイクロンの好決算をきっかけに、AI・半導体への資金集中が強まった。
この違いがあります。
明日見るべきなのは「3日目」
ここまで上昇すると、明日はまた見方が変わってきます。
特に確認したいのは、
今日強かった半導体株が、明日も複数銘柄で買われるのか。
そして、
半導体以外のテーマにも資金が広がるのか。
ここです。
今日のような相場では、
「日経平均が上がった」
という結果だけを見るより、
どの銘柄が指数を押し上げたのか
を見るほうが、次の動きを考える材料になります。
10月1日の答え合わせ
今朝の記事では、
「昨日買われた場所に、今日も本当に資金が残っているのか」
を確認するとしていました。
答えは、
「残っていた。しかも半導体にはさらに強い買いが入った」
でした。
一方で、
「昨日の資金の広がりが、そのまま続くのか」
については、
「そのままではなかった」
という結果です。
今日は銀行・保険などが売られ、プライム市場全体では値上がり・値下がりがほぼ拮抗しました。
だから今日の相場を一言で表すなら、
「全面高」ではなく「半導体への強烈な資金回帰」
です。
日経平均は6万9000円目前まで上昇しました。
しかし、本当に見るべきなのはその数字だけではありません。
昨日まで広がっていた資金が、今日はどこへ向かったのか。
その答えは、
AI・半導体。
そして明日は、その買いがさらに続くのか、それとも今度こそ別のテーマへ資金が広がるのか。
今日の2,203円高は、単なる大幅高ではなく、**「資金の流れが再び半導体中心へ傾いた一日」**として記録しておきたい相場でした。
読んでくれた方に幸あれ
👉 明日の仮説を立てていきます🌅
