はじめに

今週の日本株では、半導体とAI関連を中心に、市場のお金が行ったり来たりする動きが目立ちました。

最初は半導体関連の調整から始まり、

「半導体から資金が抜けたのか？」

「それとも別のテーマへ移ったのか？」

というところから相場を見てきました。

その後、AI関連が強くなり、さらにデータセンターや通信、電力・空調などの周辺テーマにも少しずつ変化が見られました。

そして週の後半にはAIや半導体も一度調整。

ところが、最後には再びAI関連へ買いが入り始めました。

今週は、単純に「上がった・下がった」だけではなく、市場のお金がどこへ向かい、どこに残っているのかを見ることができた一週間だったと思います。

今回は、今週の相場を振り返りながら、株初心者の方にも分かるように整理していきます。

今週の相場を一言で表すと？

今週の日本株を一言で表すなら、

「半導体の調整から始まり、AIへ資金が集まり、その後の調整を経て再びAIへ資金が戻った一週間」

でした。

流れを簡単にすると、

半導体の調整

↓

AI関連へ資金が集中

↓

半導体製造装置やAI周辺テーマへ広がる

↓

AI・半導体が一度調整

↓

再びAI関連へ買いが入る

という動きです。

この流れを見ると、

「市場のお金がなくなった」

というより、

「その時に期待されている場所へお金が移動していた」

と考えた方が分かりやすいかもしれません。

① 半導体関連｜調整しても注目は消えなかった

今週の最初に大きく注目したのが半導体関連でした。

SOX指数の下落もあり、日本の半導体株には売りが入りました。

東京エレクトロンやアドバンテストなどの主力銘柄も弱い動きとなり、

「半導体の上昇は終わったのかな？」

と感じる場面もありました。

しかし、ここで見ておきたいのが出来高です。

株価が下がっていても、出来高が大きく減らなければ、

「市場から完全に忘れられた」

とは限りません。

実際、今週の半導体関連は調整する場面がありながらも、出来高が比較的多く、市場からの注目は残っていました。

その後、SOX指数が反発すると、日本の半導体関連にも買い戻しが入りました。

ただし、週後半には再び調整。

それでも最後には後場に持ち直す動きも見られました。

つまり今週の半導体は、

「弱くなったけれど、まだ市場から見放されたわけではない」

という状態だったと考えています。

来週は、

• 調整後に本格的な買い戻しが入るのか
• SOX指数の動きに左右されるのか
• 半導体製造装置など一部の銘柄だけが強くなるのか

このあたりが重要になりそうです。

② AI関連｜今週の主役になったテーマ

半導体の調整が続く中で、今週大きく存在感を高めたのがAI関連でした。

週の前半には、AI関連が一日を通して強く上昇。

出来高も多く、

「今、市場のお金が集まっているのはAIなのでは？」

と感じる場面がありました。

特に、

• ソフトバンクグループ
• NEC
• 富士通
• さくらインターネット

などのAI関連銘柄が注目されました。

ただ、AI関連もずっと上がり続けたわけではありません。

NASDAQが反落すると日本のAI関連も調整。

一度は売られる場面がありました。

それでも出来高は高い状態が続き、調整後には再び買いが入りました。

ここが今週の大きなポイントです。

「下がった＝資金が完全に抜けた」ではなかった

ということです。

調整した翌日に再び買われることで、

「まだAI関連を見ている投資家がいる」

ということが少し見えてきました。

そのため、現時点ではAI関連が今週の中心テーマだったと言えそうです。

③ AI関連の中でも資金は移動していた

今週面白かったのが、

AI関連なら全部同じように上がったわけではなかった

ということです。

AI本体やAIサービス関連が弱い一方で、

• AI半導体
• AIデータセンター
• AIインフラ

などが比較的強い動きを見せる場面がありました。

これは初心者の方には少し分かりにくいところかもしれません。

例えば、

「AIというテーマが強い」

だけではなく、

「AIの中でも、今どこが期待されているのか」

を見る必要があります。

同じAI関連でも、

AIを使う会社

AIを支える半導体

AIを動かすデータセンター

AIに必要な電力や空調

では、役割が違います。

今週は、その中で資金の向かう場所が少しずつ変化しているように見えました。

④ データセンター・通信｜まだ主役ではないが変化が出てきた

次に注目していたのが、データセンター・通信関連です。

AIが成長すればするほど、

• データセンター
• 通信設備
• 光ファイバー

なども必要になります。

今週は、このテーマがいきなり大きく上昇したわけではありません。

値動きが小さく、デイトレードでは狙いにくい日もありました。

しかし、何度か出来高が増えているように感じる場面がありました。

これはまだ、

「次の主役が決まった」

とは言えません。

ただ、

「少しずつ市場から見られ始めているのかもしれない」

という段階には入ってきたように感じます。

今後、出来高がさらに増えてくれば、資金が本格的に入っているかどうかを判断する材料になりそうです。

⑤ 電力・空調｜調整相場で見せた意外な強さ

今週もう一つ気になったのが、電力・空調関連です。

AIやデータセンターが成長すると、当然ながら大量の電力が必要になります。

さらに、データセンターでは大量の熱を冷やすための空調や冷却設備も必要になります。

そのため、

AI

↓

データセンター

↓

電力・空調

という流れにも注目していました。

今週は、電力・空調関連に大きな資金が入ったわけではありません。

出来高もまだ少なめです。

ただ、AIや半導体が調整した場面でも、他のテーマと比べて下げ幅が小さい銘柄がありました。

これは相場を見るうえで面白いポイントです。

上昇している銘柄だけを見るのではなく、

「相場が弱い時に、どこがあまり下がらないのか」

を見ることで、次の注目テーマが見えてくることがあります。

まだ主役とは言えませんが、来週も監視しておきたいテーマです。

今週の資金の流れを整理すると

今週の動きを簡単に整理すると、

半導体

↓

調整

↓

AI関連

↓

資金が集中

↓

AI半導体・データセンター・通信などへ広がる

↓

AI・半導体が一度調整

↓

AI関連へ再び買い

という流れでした。

もちろん、実際の市場では毎日すべてのお金がこの順番で動いているわけではありません。

それでもテーマごとの値動きや出来高を比べていくと、

「今どこが強くて、どこが弱いのか」

が少しずつ見えてきます。

株初心者が今週の相場から学べること

株を始めたばかりだと、

「今日はこの株が上がった」

「今日はこの株が下がった」

という見方になりやすいと思います。

もちろん、それも大切です。

でも、もう一歩踏み込むなら、

「なぜ上がったんだろう？」

と考えてみることが大切です。

例えば今週なら、

半導体が下がった。

↓

じゃあ市場のお金が全部なくなったの？

↓

AI関連は強くなっている。

↓

もしかしたら半導体からAIへ資金が移動したのかもしれない。

↓

AIが調整した。

↓

それでも出来高が残っている。

↓

じゃあ完全に資金が抜けたわけではないのかもしれない。

このように考えていくと、単純な株価の上下だけでは見えなかったものが少しずつ見えてきます。

これはデイトレードをする場合にも重要な考え方です。

「どの株を買うか」だけではなく、

「今、市場のどこにお金が集まっているのか」

を考えることで、監視する銘柄を絞りやすくなります。

来週はどこを見る？

来週、まず確認したいのはこの4つです。

① AI関連

今週強かったAI関連に、引き続き資金が入るのか。

それとも利益確定売りが増えるのか。

② 半導体関連

調整後に本格的な買い戻しが入るのか。

SOX指数の動きにも注目です。

③ データセンター・通信

今週見え始めた出来高の変化が続くのか。

ここから本格的に資金が入るのかを確認したいところです。

④ 電力・空調

まだ大きな資金流入はありません。

だからこそ、

「動き出す前に変化が出ているのか」

を見ておきたいテーマです。

まとめ

今週の日本株は、

「半導体の調整からAIへ資金が向かい、その後AIや半導体も調整。そして再びAIへ買いが戻る」

という動きが見られました。

一見すると、

「上がったり下がったりしているだけ」

に見えるかもしれません。

でも、テーマごとに出来高や値動きを比べてみると、

市場のお金がどこへ向かっているのか

が少しずつ見えてきます。

株では、

「上がる株を当てる」

ことだけが大切なのではありません。

今どのテーマに注目が集まっているのか。

どこから資金が抜けているのか。

そして次にどこへ資金が向かいそうなのか。

こうした流れを毎日確認することで、少しずつ市場を見る力が身についていきます。

来週も、

朝に仮説を立てる。

実際の相場を見る。

夜に答え合わせをする。

この流れを続けながら、

「今、市場のお金はどこへ向かっているのか？」

を一緒に追っていきたいと思います。

読んでくれた方に幸あれ