昨日の日本株は、少し面白い動きを見せました。
朝はSOX指数の上昇を受けて、AI・半導体関連が大きく買われました。
ところが、そのまま半導体が一日を通して相場の主役になったわけではありません。
日経平均は朝の高値から上げ幅を縮小。
一方で、自動車や医薬品、保険、鉄鋼、海運など幅広い銘柄に買いが入りました。
つまり昨日は、
「半導体から別のテーマへ主役が移った」
というより、
「一つのテーマに集中していた資金が、より広い範囲へ広がった」
と見ることができる相場でした。
そして今日。
その流れをもう一度変える可能性がある材料が出ています。
今朝、まず目に入るのは「SOX3％超高」
昨夜の米国市場では、NASDAQが大きく反発しました。
NYダウは316.14ドル高の51,778.04ドル。
NASDAQは439.87ポイント高の26,418.30。
さらに重要なのが、フィラデルフィア半導体株指数、いわゆるSOX指数です。
SOXは3％超の上昇となりました。
半導体・半導体製造装置、自動車・自動車部品などが上昇し、米国市場ではハイテク株を中心に買い戻しが入りました。
昨日の日本市場では半導体が途中から失速しました。
その翌日に、
米国半導体株が大きく反発。
ここは今日の日本株を見るうえで、かなり重要なポイントです。
なぜ米国株は反発したのか
今回の米国株上昇は、単純に「半導体が強かった」というだけではありません。
中東情勢を巡る過度な警戒感が後退し、原油価格が下落。
WTI原油先物は一時99ドル台まで下落し、米10年債利回りも5％を下回りました。
原油価格の落ち着きによってインフレへの警戒がやや和らぎ、米国債が買われ、長期金利が低下。
その流れが株式市場、とくにハイテク株の買い戻しにつながりました。
つまり、
原油安
↓
金利低下
↓
ハイテク株買い
↓
半導体・AI関連上昇
という流れが生まれています。
日本株には「三つの追い風」がある
今日の朝の状況を整理すると、日本株には大きく3つの材料があります。
① NASDAQ上昇
ハイテク株に買いが戻っています。
② SOX3％超上昇
日本の半導体株を見るうえでは、特に重要です。
③ 日経225先物も上昇
日経225先物は夜間取引で64,770円と、前日清算値比570円高で終えています。
昨日の日経平均終値は64,136.25円でしたから、朝の段階ではかなり上の水準が意識されています。
この3つだけを見ると、
「今日は日本株もかなり強く始まりそう」
という状況です。
ただし、ここで一つ注意しておきたいことがあります。
「GUした＝今日の主役」ではない
昨日、まさにこれを経験しました。
SOX上昇を受けて日本の半導体株が買われました。
日経平均も朝は大幅高。
しかし、その後は半導体株が伸び悩みました。
その代わりに市場全体へ買いが広がっていきました。
だから今日も、
「SOXが3％上がったから半導体を買う」
だけでは、昨日と同じ確認になってしまいます。
今日見たいのは、
SOX3％高を受けた日本の半導体株が、その買いを一日通して維持できるのか。
ここです。
今日の本命候補は「半導体」
現時点で最も注目したいのは、やはり半導体です。
見るのは、
- 東京エレクトロン
- アドバンテスト
- SCREEN
- KOKUSAI ELECTRIC
- TOWA
- ローツェ
- ソシオネクスト
- JX金属
など。
特に確認したいのは、主力銘柄だけではありません。
例えば、
東京エレクトロン・アドバンテストだけが強い
のか、
それとも、
製造装置・材料・関連銘柄まで一緒に上がる
のか。
ここには大きな違いがあります。
後者なら、
「半導体というテーマ全体に資金が戻ってきている」
可能性が高くなります。
AIも同時に強くなるか
次に見るのがAIです。
昨日は半導体が途中で失速する中でも、ソフトバンクグループなど一部のAI関連には強さが残りました。
今日、NASDAQが大きく上昇していることを考えると、
SBG
NEC
富士通
さくらインターネット
などにも買いが入る可能性があります。
ただし、ここでも重要なのは「上がるかどうか」だけではありません。
例えば、
半導体↑
AI↑
となれば、AI・半導体全体への資金回帰が考えやすくなります。
一方で、
半導体↑
AI↓
なら、SOX高を受けた半導体中心の物色にとどまっている可能性があります。
この違いを見ていきます。
さらに資金が広がるなら「データセンター・通信」
昨日の記事でも確認した、
データセンター・通信
も今日の重要ポイントです。
見る銘柄は、
- フジクラ
- 古河電工
- 住友電工
など。
もし今日、
半導体
↓
AI
↓
データセンター・通信
まで同じ方向に動けば、単なる半導体のリバウンドではなく、
AI関連テーマ全体に資金が戻っている
という見方がしやすくなります。
電力・空調まで動くなら、さらに面白い
そして、その先にあるのが電力・空調です。
- 日立
- 三菱電機
- ダイキン
など。
AIデータセンターが増えれば、電力や冷却設備への需要も意識されます。
実際、米国ではデータセンター向け発電機を巡る大型の供給契約も材料となり、関連企業が買われました。
ただし、
「AIデータセンター関連のニュースがあるから電力株も上がる」
と決めつけるのはまだ早いです。
ニュースはあくまで材料。
実際に日本市場で資金が入っているかは、
株価＋出来高＋同じテーマの複数銘柄
で確認します。
今日、一番気になるのは「昨日との違い」
ここが今日の記事で一番見ておきたい部分です。
昨日は、
朝：AI・半導体が強い
↓
途中：半導体失速
↓
市場全体へ資金が拡散
という流れでした。
今日は、
米国NASDAQ上昇
↓
SOX3％超上昇
↓
日本の半導体・AIに買い
というスタートが予想されます。
では、その先はどうなるのか。
今日のチェックポイントは、
「昨日失速した半導体が、今日は買いを維持できるのか？」
です。
ここが今日の相場を見る軸になります。
ただし、今日は「日銀」がある
そして今日の相場には、もう一つ大きなイベントがあります。
日銀金融政策決定会合です。
今日の結果発表後には、植田総裁の記者会見も予定されています。
そのため、
朝の相場が強い＝そのまま大引けまで強い
とは限りません。
むしろ今日は、
朝
→ 米国株・SOXを受けて上昇
↓
昼
→ 日銀の結果を確認
↓
午後
→ 結果と植田総裁の発言を受けて資金の方向を確認
という流れになる可能性があります。
市場では、政策そのものだけでなく、その後の金融政策の方向性が意識されるため、後場の値動きにも注意が必要です。
今日の相場で「見ないほうがいいもの」
今日は日経平均だけを見て、
「600円高だから強い」
と判断するのは少し危険です。
大切なのは、
日経平均が上がっている理由
です。
例えば、
ケース①
半導体だけが大幅高。
→ SOX高を受けた単純な買い戻し。
ケース②
半導体＋AIが上昇。
→ AI・半導体への資金回帰。
ケース③
半導体＋AI＋データセンター・通信。
→ AI関連テーマ全体へ資金が広がっている可能性。
ケース④
さらに電力・空調まで上昇。
→ AIデータセンター関連の資金循環が広がっている可能性。
この違いを見ていくほうが、日経平均の数字だけを見るより相場の中身が分かります。
今日の仮説を一つに絞る
今朝の時点で、今日の相場について一つ仮説を立てるなら、
「SOX3％超の上昇をきっかけに、昨日失速した日本の半導体へ再び資金が戻るのか。そして、その買いがAI、データセンター・通信、電力・空調まで広がるのか。」
です。
昨日は資金が市場全体へ広がりました。
今日はそこから、
再びAI・半導体へ戻るのか。
それとも、
幅広い銘柄への物色が続くのか。
ここが大きな分岐点になります。
今日の「主役候補」は、まだ確定させない
朝の段階では、
第一候補
半導体
第二候補
AI
第三候補
データセンター・通信
第四候補
電力・空調
という順番で確認します。
ただし、これは「今日の主役を決めた」という意味ではありません。
あくまで、
どこから資金が入り始めるかを見る順番
です。
実際の主役を判断するには、
株価
だけでなく、
出来高
そして、
同じテーマの複数銘柄が同じ方向に動いているか
まで確認する必要があります。
今日の朝に見るべきポイント
最後に、今日のチェック項目を整理しておきます。
🇺🇸 米国市場
- NYダウ：+316.14ドル
- NASDAQ：+439.87
- SOX：3％超上昇
🇯🇵 日本株
- 日経225先物：64,770円
- 昨日の日経平均終値：64,136.25円
💱 為替
- ドル円：155円台後半～156円近辺
🔥 今日の最重要テーマ
半導体
↓
AI
↓
データセンター・通信
↓
電力・空調
🏦 今日の最大イベント
日銀金融政策決定会合
まとめ――今日は「半導体が上がるか」ではなく「買いが続くか」
今日の朝は、かなり分かりやすい材料がそろっています。
NASDAQ上昇。
SOX3％超上昇。
日経225先物も上昇。
これだけを見ると、日本株にも強い買いが入りそうです。
しかし、昨日も同じように朝は半導体が強く、その後失速しました。
だから今日、本当に確認したいのは、
「半導体が上がるか」ではありません。
「上がった半導体に、資金が残るか」
です。
さらに、
半導体
→ AI
→ データセンター・通信
→ 電力・空調
と買いが広がるなら、昨日とは違った資金の流れが見えてきます。
逆に、朝だけ半導体が上昇して、その後出来高が細り、主力株が失速するなら、SOX高を利用した短期的な買い戻しと考える必要があります。
そして今日は日銀という大きなイベントもあります。
だからこそ、朝の値上がりだけで答えを出すのではなく、
「どこに資金が入り、どこに残り、どこまで広がったのか」
を確認していきたいと思います。
昨日は、
「資金が広がった」
一日でした。
今日は、
「その資金が再びAI・半導体へ戻るのか、それともさらに別の場所へ向かうのか」
を見る一日です。
今日の相場も、単純な株価の上下ではなく、
株価＋出来高＋テーマの強弱
この3つをセットで追っていきます。
読んでくれた方に幸あれ
👉 明日の仮説を立てていきます🌅
